Opciones De Trading Xsp

Mini opciones: una herramienta útil para negociar títulos de alto precio Las mini opciones son contratos de opciones donde el valor subyacente es de 10 acciones de un fondo de valores o cotizado en bolsa (ETF). Esta es la principal diferencia entre las mini opciones y las opciones estándar. Que tienen 100 acciones como el valor subyacente. Las mini opciones con liquidación física comenzaron a cotizar en el Chicago Board Options Exchange (CBOE) el 18 de marzo de 2013, cuando se introdujeron mini-opciones sobre las cinco acciones y ETFs siguientes: The El símbolo de opciones para estas mini opciones es fácilmente identificable - el número siete se añade simplemente al símbolo de seguridad. Por lo tanto, la mini serie de opciones para Amazon comenzaría con el identificador AMZN7, mientras que para Apple comenzaría con AAPL7. Estas mini opciones tienen liquidación física, lo que significa que las acciones reales pueden tener que entregarse si la posición no se cierra antes de la expiración. El ejercicio es de estilo americano, lo que significa que se puede ejercer en cualquier día hábil antes de la expiración. La Expiración de las mini opciones es el sábado inmediatamente siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento, hasta el 15 de febrero de 2015. En y después de esa fecha, la expiración será el tercer viernes del mes de vencimiento. Los precios de huelga y los intervalos de precios de huelga para las mini opciones son los mismos que para las opciones estándar sobre el valor subyacente. Hay una sexta mini opción que se lanzó en 2006 con el símbolo XSP tiene el índice mini-SPX que es un décimo del valor de las opciones de índice SampP 500 (SPX) como su activo subyacente. El XSP difiere de las cinco mini opciones introducidas en marzo de 2013 en que como muchas otras opciones de índice, sólo puede ser efectivo y el ejercicio es de estilo europeo, es decir, sólo al vencimiento. La razón principal para la introducción de mini-opciones de CBOEs es que permiten especular o cubrir menos acciones de la acción subyacente o ETF. Por ejemplo, una opción estándar en una negociación de valores a 100 puede tener un precio de 5. Como un contrato de opción estándar representa 100 acciones, el precio de la opción tiene que ser multiplicado por el número de acciones representadas por un contrato, esto se conoce como la opción multiplicador. En este caso, un contrato costaría al inversionista 500. Pero qué sucede si un inversor sólo tiene 50 acciones y desea cubrir esta opción larga Adquisición de un contrato estándar significa que el inversor estaría pagando una prima pesada para la protección adicional que no necesita . La mini opción es adecuada en este caso, ya que el inversor puede comprar cinco contratos de mini-opción. Puesto que cada opción mini representa 10 partes, el multiplicador de la opción aquí es 10. Considere la opción de la mini-opción de 530 abril 2014 en Apple el 6 de marzo de 2014, cuando la acción estaba negociando en 530.75. La mini opción se ofreció en 14.85, lo que significa que costaría 148.50 para un contrato de 10 acciones de Apple. El contrato estándar al mismo precio de ejercicio y vencimiento se cotizaba a 14.70, lo que significa que costaría 1.470, o casi 10 veces más que la correspondiente mini opción. Tenga en cuenta que el multiplicador de las mini opciones XSP es de 100. Como esta opción tiene una décima parte del valor del SampP 500, cada contrato de mini-opción representa 10 unidades del SampP 500. Las mini opciones tienen las siguientes ventajas: La ventaja más grande de las mini opciones es que requieren un desembolso mucho más bajo del efectivo, aproximadamente una décima parte de la cantidad requerida para una opción estándar. Especialmente indicado para cubrir lotes extraños. Muchos inversionistas tienen lotes impares - es decir menos que el lote estándar de 100 partes - de las poblaciones que negocian en los dígitos triples. Las mini opciones son especialmente adecuadas para cubrir estas exposiciones con mayor eficacia, en particular para estrategias como la compra de ofertas de protección o la escritura de llamadas en las que es necesario compensar el número exacto de acciones que se tienen. Buena herramienta para aquellos con capital limitado. Las mini opciones son una buena herramienta de inversión para aquellos con capital limitado, como estudiantes y pequeños inversores, para negociar valores muy altos. Por otro lado, las mini opciones tienen los siguientes inconvenientes: Las comisiones son más altas en porcentaje. Las comisiones pueden realmente sumar cuando se negocian mini opciones. Por ejemplo, si la comisión para poner en una opción de comercio a través de un corredor en línea es una tarifa fija de 10, y un contrato estándar (de 100 acciones) se negocia a 10, la comisión se resuelve a 1. Pero si 10 mini-opción Contratos se utilizan en su lugar, la comisión sería de 100 o 10 del valor negociado. Incluso si sólo se usan cinco contratos de mini-opción, la comisión aún trabaja a 50 o 5. Amplia oferta y ampliación de liquidez. Las mini opciones parecen tener márgenes de oferta y demanda mucho más amplios y un interés abierto significativamente menor que sus contrapartidas de opción estándar, lo que se traduce en una menor liquidez. Sólo disponible para valores muy limitados. A partir de marzo de 2014, mini opciones sólo estaban disponibles para seis valores (de nuevo, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). Las mini opciones son una herramienta adecuada para negociar y cubrir valores muy altos. Sin embargo, dado que sólo están disponibles en un puñado de valores, pueden tener un seguimiento limitado hasta que se ofrecen en una gama mucho más amplia de acciones y ETFs. ETF Opciones Vs. Opciones de índice Carga del reproductor. El mundo del comercio ha evolucionado a un ritmo exponencial desde mediados de los años setenta. Impulsado en gran parte por la amplia expansión de las capacidades tecnológicas - y combinado con la capacidad de las empresas financieras y los intercambios para crear nuevos productos para abordar cada nueva oportunidad - los inversores y comerciantes tienen a su disposición una amplia gama de vehículos comerciales y herramientas comerciales. A mediados de los años setenta, la forma primaria de inversión era simplemente comprar acciones de una acción individual con la esperanza de que superara los promedios más amplios del mercado. Alrededor de este tiempo, los fondos mutuos comenzaron a ser más ampliamente disponibles, lo que permitió a más personas a invertir en los mercados de acciones y bonos. En 1982, el mercado de futuros de índices bursátiles comenzó. Esto marcó la primera vez que los comerciantes podrían negociar realmente un índice específico del mercado sí mismo, más bien que las partes de las compañías que abarcaron el índice. Desde allí las cosas han progresado rápidamente. Primero llegaron opciones sobre futuros de índices bursátiles, luego opciones sobre índices, que podrían ser negociados en cuentas de acciones. A continuación vinieron los fondos de índice, que permitió a los inversionistas comprar y mantener un índice de acciones específico. La última ráfaga de crecimiento comenzó con el advenimiento del fondo negociado en bolsa (ETF) y ha sido seguido por la lista de opciones para negociar contra una amplia franja de estos nuevos ETFs. Una visión general del índice de comercio Un índice de mercado es simplemente una medida diseñada para permitir a los inversores a realizar un seguimiento del rendimiento general de una combinación dada de instrumentos de inversión. Por ejemplo, el Índice SampP 500 rastrea el desempeño de 500 acciones de gran capitalización, mientras que el Índice Russell 2000 registra los movimientos de 2.000 acciones de pequeña capitalización. Mientras que tales índices del mercado siguen el cuadro grande de las tendencias de precio, el hecho es que para la mayor parte del vigésimo siglo el inversionista medio no tenía avenida disponible negociar realmente estos índices. Con el advenimiento del comercio de índices, los fondos de índice y las opciones de índice que el umbral finalmente se cruzó. La familia de fondos Vanguard se convirtió en la primera familia de fondos en ofrecer una variedad de fondos mutuos de índices, siendo el más destacado el Vanguard SampP 500 Index Fund. Otras familias, incluyendo Guggenheim Funds y ProFunds llevaron las cosas a un nivel aún más alto mediante el despliegue, con el tiempo, una amplia variedad de fondos de índice largo, corto y apalancado. El Advenimiento de Opciones de Índice El siguiente área de expansión fue en el área de opciones en varios índices. La lista de opciones en varios índices de mercado permitió a muchos comerciantes por primera vez para negociar un amplio segmento del mercado financiero con una transacción. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) ofrece opciones cotizadas en más de 50 índices nacionales, extranjeros, sectoriales y de volatilidad. En la Figura 1 se muestra una lista parcial de algunas de las opciones de los índices más activamente negociados en la CBOE por volumen a septiembre de 2016. Figura 1: Algunos de los principales índices de mercado disponibles para la negociación de opciones en la CBOE. La primera cosa a tener en cuenta sobre las opciones de índice es que no hay operaciones en curso en el propio índice subyacente. Es un valor calculado y existe sólo en papel. Las opciones sólo permiten especular sobre la dirección de precios del índice subyacente o cubrir la totalidad o parte de una cartera que podría correlacionarse estrechamente con ese índice en particular. ETFs y Opciones de ETF Un ETF es esencialmente un fondo de inversión que se negocia como una acción individual. Como resultado, en cualquier momento durante el día de negociación un inversionista puede comprar o vender un ETF que representa o rastrea un segmento determinado de los mercados. La gran proliferación de ETFs ha sido otro avance que ha ampliado enormemente la capacidad de los inversores para aprovechar muchas oportunidades únicas. Los inversionistas pueden ahora tomar posiciones largas y / o cortas - así como en muchos casos, apalancadas posiciones largas o cortas - en los siguientes tipos de valores: Índices de Acciones Extranjeras y Domésticas (grandes capitales, pequeñas capitalizaciones, crecimiento, valor, sector , Etc.) Monedas (yen, euro, libra, etc.) Bonos (tesorería, corporativo, munis internacional) Al igual que con las opciones de los índices, algunos ETF han atraído mucho Del volumen de operaciones de opciones, mientras que la mayoría han atraído muy poco. La Figura 2 muestra algunos de los ETFs que disfrutan del volumen de operaciones de opciones más atractivas de la CBOE a partir de septiembre de 2016. Figura 2: ETF con volumen de operaciones activas. Si bien los ETFs se han convertido en muy popular en un período muy corto de tiempo y han proliferado en número, el hecho es que la mayoría de los ETFs no se negocian fuertemente. Esto se debe en parte al hecho de que muchos ETFs son altamente especializados o cubren sólo un segmento específico del mercado. Como resultado, simplemente tienen un atractivo limitado para el público inversionista. El punto clave aquí es simplemente recordar para analizar el nivel real de comercio de opciones que se está encendiendo para el índice o ETF que desea operar. La otra razón para considerar el volumen es que muchos ETFs siguen los mismos índices que las opciones de índices rectos rastrean, o algo muy similar. Por lo tanto, usted debe considerar qué vehículo ofrece la mejor oportunidad en términos de liquidez de la opción y los diferenciales bid-ask. Diferencia No.1 entre opciones de índice y opciones en ETFs Hay varias diferencias importantes entre opciones de índice y opciones en ETFs. El más significativo de estos gira en torno al hecho de que las opciones de negociación en ETFs puede dar lugar a la necesidad de asumir o entregar las acciones del ETF subyacente (esto puede o no ser visto como un beneficio por algunos). Este no es el caso con las opciones de índice. La razón de esta diferencia es que las opciones de índice son opciones de estilo europeo y se liquidan en efectivo, mientras que las opciones de los ETFs son opciones de estilo americano y se liquidan en acciones del valor subyacente. Las opciones estadounidenses también están sujetas a ejercicios tempranos, lo que significa que pueden ejercerse en cualquier momento antes de la expiración, lo que desencadena un comercio en el valor subyacente. Este potencial para el ejercicio temprano y / o tener que ocuparse de una posición en el ETF subyacente puede tener ramificaciones importantes para un comerciante. Las opciones del índice pueden ser compradas y vendidas antes de la expiración, sin embargo no pueden ser ejercidas ya que no hay operaciones en el índice subyacente real. Como resultado, no hay preocupaciones con respecto al ejercicio temprano cuando se negocia una opción de índice. Diferencia No.2 entre las opciones de los índices frente a las opciones de los ETFs La cantidad de los volúmenes de operaciones de las opciones es una consideración clave a la hora de decidir cuál es el camino a seguir en la ejecución de una operación. Esto es particularmente cierto cuando se consideran índices y ETFs que rastrean la misma - o muy similar - seguridad. Por ejemplo, si un comerciante quería especular sobre la dirección del Índice SampP 500 usando opciones, él o ella tiene varias opciones disponibles. SPX, SPY y IVV rastrean cada uno el índice SampP 500. Tanto SPY como SPX comercian en grandes volúmenes y, a su vez, disfrutan de los diferenciales bid-ask muy ajustados. Esta combinación de alto volumen y estrechos márgenes indica que los inversores pueden negociar libre y activamente estos dos valores. En el otro extremo del espectro, el comercio de opciones en IVV es extremadamente delgado y los diferenciales bid-ask son significativamente más altos. Al elegir entre SPX o SPY un comerciante debe decidir si el comercio de opciones de estilo estadounidense que ejercen a las acciones subyacentes (SPY) o opciones de estilo europeo que se ejercitan a efectivo al vencimiento (SPX). El mundo comercial se ha expandido a pasos agigantados en las últimas décadas. Curiosamente, las buenas noticias y las malas noticias en esto son esencialmente la misma. Por un lado podemos afirmar que los inversores nunca han tenido más oportunidades disponibles para ellos. Al mismo tiempo, el inversionista promedio puede fácilmente ser confundido y abrumado por todas las posibilidades que giran alrededor de él o ella. Las opciones de negociación basadas en índices de mercado pueden ser bastante rentables. Decidir qué vehículo utilizar - ya sea opciones de índice u opciones en ETFs - es algo que usted debe dar una consideración seria antes de tomar la plunge. Symbol Buscar Copia de Copyright 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujeta a condiciones de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados ​​por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. 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