Opciones Trading Ppt

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Explore todos sus temas favoritos en la aplicación SlideShare Obtenga la aplicación SlideShare para guardar para más tarde, incluso sin conexión Continúe con el sitio para móviles Cargar Iniciar sesión Registrarse Toque dos veces para alejar opciones Opciones Estrategias de negociación Compartir esta SlideShare Copia de LinkedIn Corporation 2016Options Trading - PowerPoint PPT Presentation Transcript and Presenters Opciones 1 Opción Opciones Una opción es un contrato que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (una acción, un bono, un índice, un bono, Etc) a un precio específico en o antes de una cierta fecha Una opción es un valor, al igual que una acción o un bono, y constituye un contrato vinculante con términos y propiedades estrictamente definidos 3 Opciones vs acciones Semejanzas Listado Opciones son valores, Como acciones. Opciones de comercio como acciones, con compradores haciendo ofertas y vendedores haciendo ofertas. Las opciones se negocian activamente en un mercado cotizado, al igual que las acciones. Pueden ser comprados y vendidos como cualquier otra seguridad. Diferencias Las opciones son derivados, a diferencia de las acciones (es decir, las opciones derivan su valor de otra cosa, el valor subyacente). Las opciones tienen fechas de caducidad, mientras que las existencias no. No hay un número fijo de opciones, ya que hay acciones disponibles. Los accionistas tienen una participación en la compañía, con derechos de voto y dividendos. Las opciones no expresan tales derechos. 4 Opciones de Llamada Una Opción de Llamada es una opción para comprar una acción a un precio específico en o antes de una cierta fecha. De esta manera, las opciones de llamadas son como depósitos de seguridad. Si, por ejemplo, quisieras alquilar una determinada propiedad y dejar un depósito de seguridad, el dinero se usaría para asegurar que, de hecho, podrías alquilar esa propiedad al precio acordado al regresar. Cuando compra una opción de compra, el precio que paga por ella, denominada prima de opción, asegura su derecho a comprar determinadas acciones a un precio determinado, denominado precio de ejercicio. 5 Opciones de venta Las opciones de venta son opciones para vender una acción a un precio específico en o antes de una cierta fecha. Opciones de venta son como pólizas de seguro Si usted compra un coche nuevo, y luego comprar seguro de automóvil en el coche, usted paga una prima y, por lo tanto, están protegidos si el activo está dañado en un accidente. Si esto sucede, puede usar su póliza para recuperar el valor asegurado del automóvil. De esta forma, la opción de venta gana en valor a medida que disminuye el valor del instrumento subyacente. Si todo va bien y el seguro no es necesario, la compañía de seguros mantiene su prima a cambio de asumir el riesgo. 6 Ejemplo de llamada Fecha 5 de abril XYZ a las 29 Usted piensa que pasará de 30 antes del 3 de mayo Viernes Usted decide comprar 30 de mayo llame a 2,00 Usted paga 200 7 Ejemplo de llamada (cont.) El tercer viernes de mayo, , 2,00, ahora se puede vender por 5,00 Su beneficio 300 XYZ a los 32 es su punto de equilibrio Máxima pérdida 200 8 Ponga el ejemplo XYZ a los 32 Usted piensa que va a ir por debajo de 30 Usted decide comprar 30 de agosto poner a 1,00 Usted paga 100 9 Puesto (Cont.) 3er viernes de agosto XYZ a las 25 Pagas, 1,00, ahora puedes venderlo por 5,00 Tu beneficio 400 XYZ a los 29 es tu precio de venta Máxima pérdida 100 10 Beneficios potenciales de las opciones Aumentar los ingresos Reducir el riesgo Reducir el coste Proteger Opciones de opciones hasta 3 años y puede ser más allá No disponible en todas las acciones, pero en acciones ampliamente negociadas Compartido como cualquier otra opción 12 Precio de la opción Valor intrínseco Tiempo Valor En el dinero No o muy poco valor intrínseco Valor intrínseco en el dinero En su mayoría valor temporal 13 (Sin transcripción) 14 Componentes del precio de la opción Seguro de automóvil Valor del automóvil Deducible Tiempo de la política Interés Tarifas Riesgo Precio de Opción Precio de Acción Precio de Ejercicio Tiempo hasta la expiración Costo de dinero Volatilidad Alto riesgo Alta prima Motorista de 17 años frente a 35 años sin boletos Compañía de punto com vs. empresa de papel 15 Valores Teóricos Volatilidad 16 significa que la acción podría moverse 42 - 58 Volatilidad Histórica Implícita se compara como una relación P / E 16 Valor de Tiempo Valor Intrínseco 17 Llamada Cubierta / Desnudo Poner Llamada cubierta para corto plazo Esperanza Neutral Generación de ingresos en una acción estable Propia XYZ, precio actual 25 Vender 27,50 llamar a 1,00 At Vencimiento, XYZ por debajo de 27.50, beneficio 1.00 (usted superó el stock) XYZ por encima de 27.50, se le asignará (beneficio limitado, que ha superado el stock) Desnudo poner Identical Beneficio / Pérdida a CC Desea poseer el stock 18 Venta Put Put sellers Debe estar dispuesto a comprar el subyacente en el precio de ejercicio (Buffets favorito Leap Puts) Comerciante conservador XYZ a los 53 Gustaría poseer XYZ por debajo de 50 Vende 50 poner a 2,00, si es inferior a 50. Comerciante agresivo Vende poner al bolsillo la prima 19 Protección Put Proteger un stockholding o papel ganancias Cuenta IRA vs cuenta regular Proteja su cartera diversificada buy index puts Compra pone en acciones similares para evitar la venta de la posición a largo plazo ETFs Short (1x, 2x) 20 Vertical Call Spread Bull Call Spread XYZ 102.50 Comprar Oct 100 call at 9 Vender Oct 110 call at 5 Coste neto 400 (Max loss) Ganancia máxima 600 Break-even XYZ at104 Mismo vencimiento, diferentes huelgas Riesgo limitado, beneficio limitado Moderadamente alcista, hasta la huelga de venta 21 Vertical Put Spread Bear Put Spread XYZ a 63.75 Comprar Oct 65 Poner a 5.50 Vender Oct 60 Poner a 3,25 Coste neto 225 (Máxima pérdida) Máximo beneficio 275 Ruptura XYZ a 62,75 La misma expiración, diferentes huelgas Riesgo limitado, beneficio limitado Moderadamente bajista, hasta la huelga de venta 22 Ratio Call / Put Spread Compra y Venta Número irregular de contratos en un spread vertical Ejemplo Ratio Call Spread Comprar 1 XYZ Oct 100 call at 9 Vender 2 XYZ Oct 110 calls at 5 Ratio Poner Spread Comprar 1 XYZ Oct 65 Poner a 5.50 Sell 2 XYZ Oct 60 Poner en 3,25 Para reducir el riesgo, uno puede comprar 2 y vender 3 o comprar 3 y vender 4-6 23 Comprar Ratio de la acción Llamar Spread XYZ a 50 Comprar XYZ a 50 Comprar 1 Oct 50 Llamar a 3 Vender 2 Oct 55 Llamadas A 1,50 A la expiración, XYZ por debajo de 50, stock largo XYZ por encima de 55, se asigna stock, las llamadas compensan con fines de lucro Extensión vertical larga casi gratis Beneficio limitado 24 Aplicación de reparación de acciones para stock largo Ratio call spread Compró XYZ a 50, Es a 45 Comprar 1 Oct 45 Llamar a 3 Vender 2 Oct 50 Llamadas a 1,50 A la expiración, XYZ en o por encima de 50, incluso en la acción, hizo 200 en la convocatoria, con casi ninguna nueva inversión Doblete implica capital adicional, más a la baja Riesgo de cambio de un valor teórico de opciones para un cambio de una unidad (1) en la tasa de cambio gamma subyacente en un delta de opciones Variación en el valor teórico de las opciones para una unidad (1) Variación de la volatilidad Rho El cambio esperado en una opción teórica Valor para un cambio del 1 por ciento en las tasas de interés. Delta y Theta, la mayoría de los griegos 27 Delta Delta La tasa de cambio en un valor teórico de opciones para un cambio de unidad (1) en los valores de Delta subyacentes varía de 0 a 1 Delta para la opción de dinero es 0,50 Si el precio de la acción Sube en 1, el precio de la opción sube 0.50 28 Theta XYZ en 50 45 Línea de llamada A In-the-money, más intrínseco, menos valor de tiempo 50 Línea de llamada B En el dinero, valor de 100 tiempos Decays más rápido cuando se acerca Expiración 29 Paridad de Pago / Llamada Los precios de Pago y Llamada se mantienen alineados entre sí por valores justos Existe la oportunidad de Arbitraje si los valores de Pago o Llamada están fuera de línea 30 Straddle (largo) XYZ en 45.61 Buy Oct 45 Call at 2.10 Buy Oct 45 Put A 1.60 Riesgo máximo 370 Breakeven superior 48.70 Breakeven inferior 41.30 Baja volatilidad Esperando un movimiento de una forma u otra (ingresos, noticias, etc) Riesgo limitado, potencial ilimitado 31 Strangle (largo) XYZ en 47.83 Comprar Oct 50 Call at 0.95 Buy Oct 45 Poner a 1,00 Riesgo máximo 195 Breakeven superior 51,95 Breakeven menor 43,05 Baja volatilidad opciones más baratas Esperando un movimiento de una forma u otra (ingresos, noticias, etc) Riesgo limitado, potencial ilimitado 32 Hierro Condor XYZ a 45,00 Vender Oct 50 Llamar a 1,00 100 Comprar Oct 55 Llamar a 0.50 (50) Vender Oct 40 Poner a 1,00 100 Comprar Oct 35 Poner a 0,50 (50) Net Crédito 100 Riesgo máximo 400 Breakeven superior 51 Breakeven inferior 39 100 45 50 40 400 No esperaba un movimiento de una manera u otra El riesgo limitado, los ETFs y los índices potenciales muy limitados son buenos candidatos 33 Collar OTM Cubierto Llamar largo Puesto Ganancia limitada, riesgo limitado en la baja Precio de compra de la prima neta subyacente pagada (recibida) Se puede hacer un collar sin costo Muy bueno para las condiciones del mercado Donde las expectativas de alza son limitadas y la desventaja son ilimitadas 34 Bull Calendar Spread Venta 1 Near Term OTM Call Comprar 1 Largo plazo OTM Llamada Ilimitado al alza, limitado a la baja Ex XYZ trading a 40. Esperando que gradualmente ir hasta 50 o más en el próximo Cuatro meses Vender Oct 45 Llamar a 1,00 100 Comprar Ene 45 Llamar a 2,00 200 Riesgo neto 100 Esperar Oct llamada a expirar 0 Luego despegar a la luna 35 Larga llamada Mariposa Comprar 1 ITM Llamar Vender 2 Llamadas ATM Comprar 1 OTM Llamada Esperando acciones a No vaya a ningún punto. Ventaja limitada, riesgo limitado Lote de comisiones Ex XYZ negociando a 40. Comprar 1 Oct 30 Llamar a 11.00 (1100) Vender 2 Oct 40 Llamadas a 4.00 800 Comprar 1 Oct 50 Llamar a 1.00 (100) A 40, ganancia máxima 600 Pérdida máxima si es inferior a 30 o superior 50 36 Llamada corta Mariposa Vender 1 Llamada ITM Comprar 2 Llamadas ATM Vender 1 Llamada OTM La volatilidad es alta Ganancia limitada, riesgo limitado Esperando que las acciones vayan más allá de los ataques cortos Ex XYZ trading at 40. Vender 1 Oct 30 Llamar a 11.00 1100 Comprar 2 Oct 40 Llamadas a 4.00 (800) Vender 1 Oct 50 Llamar a 1.00 100 Riesgo neto 600 Máxima pérdida si la acción se queda 40 Stock permanece por debajo de 30 o por encima de 50, Máximo beneficio 400 37 Terminar Comentarios Conozca su subyacente muy bien (buena acción) Trate de mantenerlo simple - estrategia Trate de reducir los costos de transacción y los spreads de Bid / Ask Recuerde que es posible que estuviera equivocado en la dirección HOPE es una mala palabra en este negocio Para opciones largas Ir a largo plazo Para opciones cortas ir cerca de mes 38 Finalización Comentarios Tratar de entender los movimientos macro (por qué) Incertidumbre temporal o de largo plazo PowerShow es una presentación líder / presentación de diapositivas sitio web. Si su aplicación es de negocios, cómo, educación, medicina, escuela, iglesia, ventas, marketing, formación en línea o simplemente por diversión, PowerShow es un gran recurso. 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